VKI infliacijos lygis gruodį sumažėjo greičiau nei tikėtasi. Tačiau pagrindinė infliacija, neįskaitant maisto ir energijos, tik sulėtėjo, kaip tikėtasi, esant nuolatinei paslaugų infliacijai. S&P 500 colių indeksas ketvirtadienio popietę tvirtai pakilo akcijų rinkos veiksmai po vartotojų kainų indekso paskelbimo.
X
VKI infliacijos lygis sumažėjo iki 6,5% nuo 7,1% praėjusį mėnesį, palyginti su Wall Street lūkesčiais 6,6%. Vartotojų kainų indeksas per mėnesį nukrito 0,1%, palyginti su tikėtinu stabiliu rodmu.
Kaip tikėtasi, pagrindinis VKI padidėjo 0,3%, palyginti su lapkričio mėn. Pagrindinis metinis infliacijos lygis sumažėjo nuo 6% iki 5,7%. Pagrindinis VKI infliacijos lygis rugsėjį pasiekė aukščiausią lygį – 6,6 % – aukščiausią lygį per 40 metų.
Taip pat ketvirtadienį Darbo departamentas taip pat pranešė, kad per savaitę, sausio 7 d., naujų bedarbių pašalpų skaičius sumažėjo 1 000 iki 205 000, o tai rodo, kad darbuotojų atleidimų skaičius dar gerokai padaugėjo.
Tikimasi, kad FED ir toliau sulėtins palūkanų kėlimo tempą iki ketvirtadalio punkto, kitą savo politikos žingsnį vasario 1 d. Tik 25 bazinių punktų FED palūkanų normos padidinimo tikimybė po VKI padidėjo iki 93%, o dieną prieš tai buvo 77%.
Tai, kokiu mastu FED toliau didės po to, mažiau priklausys nuo VKI, o labiau nuo darbo užmokesčio augimo, kuris yra labai svarbus paslaugų sektoriaus infliacijos perspektyvai. Geros naujienos rinkoms, kurios paskatino paskutinį S&P 500 bandymą pakilti, yra ta, kad atlyginimų augimas gruodį stebėtinai sulėtėjo.
S&P 500 reakcija į VKI ataskaitą
Nepaisant mažėjančių dar vieno didelio palūkanų kėlimo šansų, S&P 500 iš pradžių svyravo tarp nedidelių prieaugių ir nuostolių, o po pietų tvirtai atsigavo. S&P 500 indeksas pakilo 0,6% apie 13.15 val. ET. Dow Jones Industrial Average pakilo 0,8%, o Nasdaq kompozitas – 0,7%.
Tuo tarpu 10 metų iždo pajamingumas nukrito 11 bazinių punktų iki 3,44%, ir priartėjo prie žemiausio lygio nuo rugsėjo.
Paskutinis S&P 500 ralis nuo spalio vidurio žemumų sulaukė jėgų sausio 6 d., kai netikėti darbo užmokesčio infliacijos duomenys sužadino viltis, kad FED gali sustabdyti palūkanų kėlimą, kol jie nesugrius ekonomikai.
Po darbo vietų ataskaitos sukeltas ralis S&P 500 indeksas pakilo iki 0,4% nuo 200 dienų slankaus vidurkio. Paskutiniai du ralio bandymai buvo nesėkmingi maždaug tokio lygio, bet šis gali turėti keletą kojos.
S&P 500 indeksas trečiadienį baigėsi 13,7% aukščiau savo spalio 13 d. žemiausios rinkos dienos, tačiau išliko 17,6% žemiau visų laikų uždarymo rekordo.
Būtinai kiekvieną dieną perskaitykite IBD „The Big Picture“, kad neatsilieptumėte nuo rinkos krypties ir ką tai reiškia jūsų prekybos sprendimams.
Fed Powell pereina nuo VKI prie atlyginimų
Tolesnis VKI infliacijos lygio sumažėjimas gali išlaikyti S&P 500 kilimą, tačiau tai nebus katalizatorius.
Darbo užmokesčio augimas tapo pagrindiniu FED politikos perspektyvų, todėl investuotojai džiaugėsi po to, kai gruodžio mėn. darbo vietų ataskaita parodė staigų nuosmukį ketvirtąjį ketvirtį. Vidutinis valandinis darbo užmokestis, palyginti su praėjusiais metais, išaugo 4,6 %, o tai yra mažiau nei tikėtasi 5 %, o tai paskatino dabartinį S&P 500 pakilimą. Dabar darbo užmokesčio augimas nukrito iki žemiausio lygio nuo 2021 m. rugpjūčio mėn. ir nukrito vienu procentiniu punktu nuo kovo mėnesio aukščiausio lygio.
Ketvirtąjį ketvirtį atlyginimams augant 4% metiniu tempu, atrodo, kad darbo užmokesčio augimas traukiasi link FED pirmininko Jerome’o Powello 3,5% tikslo. Darant prielaidą, kad produktyvumas padidės maždaug 1,5%, darbo užmokestis padidėtų 3,5%, infliacija galėtų sugrąžinti FED 2% tikslo lygį.
Didžiausias infliacijos lygis ateityje bus asmeninio vartojimo išlaidų (PCE) paslaugoms, atėmus energiją ir būstą, sako Powellas. Pagrindinė nekilnojamojo turto kainų infliacija mažėja ir tikėtina būsto infliacija 2023 m., atsižvelgiant į stagnuojančias rinkos nuomos kainas. Tačiau neenergetinių paslaugų, neįskaitant būsto, infliacija turėtų išlikti aukšta tol, kol išliks didelis atlyginimų augimas.
Paslaugų infliacijos tendencija
S&P 500 iš pradžių dvejojo po to, kai VKI ataskaita parodė, kad neenergetinių paslaugų kainų infliacija, kuri turi įtakos 56% vartotojų biudžetų, vis dar nepradėjo mažėti. Per mėnesį pagrindinių paslaugų kainos pabrango 0,5 procento, o per metus – 7 procentais, kai lapkritį – 6,8 procento.
Tačiau iš dalies taip yra dėl to, kaip Darbo departamentas skaičiuoja būsto infliaciją. Nors naujų nuomojamų būstų kainos mažėja jau kelis mėnesius, prireikia maždaug metų, kad tai visiškai atsispindėtų atnaujintose nuomos sutartyse ir VKI.
Kai kurie analitikai pažymėjo, kad ne būsto paslaugų kainos, palyginti su prieš metus, pabrango 7,4 proc. Tačiau į šią kategoriją įeina energetikos paslaugų kainos, kurios, palyginti su prieš metus, padidėjo 15,6 proc. Neįskaitant energijos ir būsto, paslaugų kainos, palyginti su prieš metus, pakilo apie 6,2 proc.
Norėdami geriau suprasti, kaip VKI duomenys yra lyginami su Powello dėmesiu pagrindinėms PCE paslaugoms atėmus būstą, IBD padarė keletą pakeitimų. Vienintelis papildymas buvo maitinimas ne namuose, kuris yra PCE paslaugų segmento dalis. Atimta savininko ekvivalentinė nuoma, pagrindinės gyvenamosios vietos nuoma ir sveikatos draudimas, kurie neįtraukiami į PCE infliacijos duomenis.
Naujausi duomenys iš esmės atrodo teigiami. Nors šio pagrindinių paslaugų paketo kainos, palyginti su prieš metus, padidėjo 6,5%, 3 mėnesių metinė tendencija pagerėjo iki 5% nuo 6,5% lapkritį ir 7,1% spalį.
Tuo tarpu prekių, neįskaitant maisto ir energijos, kainų infliacija sulėtėjo dėl dviženklio padidėjimo metų pradžioje. Šis augimas tęsėsi ir gruodžio mėn. Pagrindinių prekių kainos per mėnesį sumažėjo 0,3%. Tai padidino metinę infliaciją iki 2,1% nuo 3,7% lapkritį.
Išsami VKI infliacijos ataskaitos informacija
Naudotų automobilių ir sunkvežimių kainos per mėnesį sumažėjo 2,5% ir dabar yra 8,8% mažesnės nei prieš metus. Naujų automobilių kainos, palyginti su lapkričio mėn., sumažėjo 0,1 proc., o metinis kainų augimas sumažėjo iki 5,9 proc., palyginti su 7,2 proc. praėjusį mėnesį.
Energijos kainos per mėnesį sumažėjo 4,5%, o metinis augimas sumažėjo iki 7,3% nuo 13,1% lapkritį.
Maisto kainos per mėnesį pakilo 0,3%, o metinis augimas sulėtėjo iki 10,4% nuo 10,6%.
Palyginti su praėjusiais metais, pagrindinio gyventojo ir savininko ekvivalento nuomos mokestis padidėjo atitinkamai 8,3 ir 7,5 procento. Abi jos per mėnesį padidėjo 0,8%.
Transporto paslaugos per mėnesį pabrango 0,2 proc., o lyginant su prieš metus – 14,6 proc.
Medicinos paslaugų kainos per mėnesį išaugo 0,1 proc., kai ankstesnius du mėnesius sumažėjo 0,7 ir 0,6 proc. Dėl to metinis augimas siekė 4,1%.
TAU TAIP PAT GALI PATIKTI:
Prisijunkite prie IBD Live ir išmokite geriausių diagramų skaitymo ir prekybos metodų iš profesionalų
Pagauk kitą laimėtą akcijų su MarketSmith
Kaip užsidirbti pinigų iš akcijų 3 paprastais žingsniais
Ši nauja Fed infliacijos diagrama yra svarbiausia S&P 500
#VKI #infliacijos #lygis #krenta #bet #paslaugos #toliau #auga