Rekordinės turto valdymo pajamos padėjo Morgan Stanley iš dalies kompensuoti staigų investicinio banko nuosmukį, padėdamas pranokti ketvirtojo ketvirčio pelno lūkesčius.
Apskritai „Morgan Stanley“ pranešė, kad grynasis pelnas per metus sumažėjo 40% iki 2,2 mlrd. USD, tačiau antradienio rezultatai, kai pajamos siekė 1,26 USD už akciją, pranoko analitikų prognozes – 1,19 USD.
Skaičiai taip pat pabrėžė generalinio direktoriaus Jameso Gormano pastangų diversifikuoti turtą ir turto valdymą poveikį. Iki šiol sunkiose rinkose ji tik iš dalies sėkmingai kompensavo labai ciklišką investicinės bankininkystės pajamas.
Tačiau investuotojai pritarė tokiam požiūriui, padėdami atverti rinkos vertinimo atotrūkį nuo ilgamečio konkurento Goldman Sachs, kuris antradienį taip pat pranešė apie rezultatus.
Morgan Stanley akcijos ryte pabrango daugiau nei 7%.
Bendrovės rezultatai apėmė 133 milijonus dolerių, skirtų finansuoti apie 1800 darbuotojų, arba apie 2–3% bendrovės darbuotojų, atleidimų, kuriuos bankas padarė praėjusių metų pabaigoje. Finansų vadovė Sharon Yeshaya sakė, kad tolesnių atleidimų nesitikima, nebent ekonomika pablogės. „Esame patenkinti savo padėtimi“, – pridūrė ji.
Investiciniam bankui buvo dar vienas sunkus ketvirtis, nes Morgan Stanley pajamos per metus sumažėjo 49%, iki 1,25 mlrd. Konkurentai JPMorgan Chase, Bank of America ir Citigroup penktadienį pranešė, kad investicinės bankininkystės pajamos praėjusį ketvirtį sumažėjo daugiau nei perpus, palyginti su prieš metus.
Nuosmukis pabrėžė skirtumą nuo 2021 m., kai Morgan Stanley ir konkurentai gavo pajamų iš konsultacijų dėl susijungimų ir įsigijimų bei naujų akcijų sąrašų. Ši veikla gerokai sulėtėjo 2022 m.
Turto valdymo pajamos, įskaitant internetinę prekybos platformą „Etrade“, išaugo 6%, iki daugiau nei 6,6 mlrd. Tačiau investicijų valdymas, įskaitant „Eaton Vance“ po to, kai 2021 m. Morgan Stanley įsigijo fondo valdytoją, nukentėjo nuo rinkos nuosmukio, dėl kurio sumažėjo valdomas turtas. Pajamos sumažėjo 17% iki 1,5 milijardo dolerių, tačiau viršijo analitikų prognozes – 1,3 milijardo dolerių.
„Artėjant 2023 m., mes tai darome tyliai pasitikėdami, pripažindami, kad turime akiratį į mūsų turto valdymo ir investicijų verslo tvarumą“, – sakė M. Gormanas pokalbio su vyresniaisiais vadovais. „Jaučiuosi gerai, kai yra visas paketas“.
UBS analitikai pavadino „pagrindines tendencijas džiuginančiomis“ ir teigė, kad „atsparus turto valdymas“ reiškia, kad Morgan Stanley „peržengia žemą kartelę“.
Prekybos rezultatai buvo gerokai prastesni, nei tikėjosi analitikai – grynosios pajamos siekė 3,6 mlrd. Fiksuotų pajamų prekybos metai buvo geriausi per dešimtmetį, tačiau akcijų rodikliai buvo nukritę dėl nemalonaus palyginimo su 2021 m., kai bankas paskelbė pelną pagal rinkos vertę. Palyginimui, „JPMorgan“ prekybos pajamos padidėjo 7%, o „Citi“ – taip pat 18%.
Gormanas ir Yeshaya atkreipė dėmesį į banko 15,3% 1 lygio kapitalo koeficientą, kuris, jų teigimu, suteikė bankui lankstumo siekti akcijų supirkimo, padidinti dividendus ir pelną. „Kai rinkos atsigaus, mes pasinaudosime augimu“, – sakė Gormanas, kalbėdamas su analitikais. – Tai puiki pozicija.
Generalinis direktorius taip pat teigė, kad pagerėjusios turto valdymo maržos, kurios ketvirtąjį ketvirtį siekė 29,2%, neįskaitant integracijos išlaidų, priartėjo prie bendrovės 30% tikslo. Tai padėjo padaliniui 2022 m. uždirbti 6,6 mlrd. USD ikimokestinio pelno. Ilgesniu laikotarpiu Gorman teigė, kad bendrovė siekia padidinti klientų turtą, kuris šiuo metu siekia 5,5 mlrd. USD, 1 mlrd. USD kas trejus metus.
Gormanas sakė, kad yra „gana įsitikinęs“ dėl ekonomikos perspektyvų ir tikėjosi, kad vėliau šiais metais JAV Federalinis rezervų bankas nustos kelti palūkanų normas. „Kai Fed sustos, draudimo veikla bus atnaujinta.
#Morgan #Stanley #turto #valdymo #padalinys #pasiekia #rekordines #pajamas